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市场行业-从成交量和板块来看目前市场热度和风险偏好有所回暖-四川旅游新闻

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杨丞琳李荣浩领证

泰暘資產也表示,年初以來我們倉位整體維持中等偏高水平,即使在二季度市場大幅波動中也沒有明顯降低倉位,而是通過調整行業配置結構平衡組合風險。近一月市場出現快速反彈,整體風險偏好有所回升,但從兩市融資餘額、新基金募資情況看市場熱度並不算高位。

李振表示,自己作為聚焦成長股領域的基金經理,始終在挖掘可以看未來3-5年的「賽道」。大體思路如下,還會不斷調研修正:一是自上而下來看,5G建網之後,10倍帶寬+超低延時將帶來互聯網的生態的劇變,終端和雲的距離大幅減少,看好相應提供軟件硬件和服務的公司。而萬物智能化趨勢已經從4G時代愈演愈烈,而隨着5G通信協議打通設備,將會給半導體和製造業帶來機會。二是自下而上來看,政企服務領域因為軟硬件成本和模式的變化,已經顯現出旺盛的需求。傳統行業(比如餐飲)的工業化,工業行業的智能化,和知識工作的AI化都給未來兩年的投資提供了充足的機會。

滬上某中型私募總經理則表示考慮到近期市場情緒有點熱,降了一些倉位,僅保留了一些醫藥股。

私募挖掘結構性機會看好科技、醫藥板塊泰暘資產表示,基本面向好的子行業會繼續獲得資金的青睞,同時板塊內部將繼續強弱分化,成長性強且確定性高的優質龍頭公司將繼續獲得資金青睞,而競爭力和抗風險能力不足的中小公司和「偽藍籌」估值面臨壓力。仍然看好大消費、醫藥、科技等板塊的持續性機會,重點挖掘食品飲料、創新葯、研發外包、醫療服務、5G和華為產業鏈等優質龍頭公司。

從變化情況來看,持倉增幅比較大的行業是技術硬件與設備,製藥、生物科技與生命科學,汽車與汽車零部件。6月以來受科創板影響,技術硬件與設備有較大幅度增持,已接近歷史高位。製藥、生物科技與生命科學則長期在一定的區間窄幅震蕩,當前處於歷史較低位置。汽車與汽車零部件從2018年8月底開始配置比重逐步增加,目前處於10年均線附近。

磐耀資產辜若飛也表示,近期市場持續回暖,磐耀資產的整體倉位在底部就已經保持了比較高的倉位,所以最近這段時間只是會進行持倉結構的調整,進一步提升倉位的空間有限。

一村投資投資經理李振稱,從6月中開始一直在逐步加倉TMT,短期倉位變化不大,以板塊個股的調整為主。當時認為宏觀背景下市場具備轉暖的基礎,同時已經觀測到A股市場對貿易摩擦帶來的恐慌情緒在逐步衰減,而此前受影響下調較多的TMT板塊已有絕對收益的空間。

李振表示,行情主要看結構的變化,創業板也是如此,需要找好公司,好」賽道」。

滿倉干!過半私募在加倉,這些行業被增持

丹弈投資的投資總監朱亮也稱在保持高倉位運行,他表示,當前市場熱度明顯比以前高,科技股表現很好,這是以前無論散戶還是機構投資者更為熟悉的投資領域,個人是看好市場未來表現的。

辜若飛稱,比較看好有核心競爭力的技術類公司,醫藥和生物科技行業是我們公司長期覆蓋的行業,我們認為精選其中的優質標的可以穿越牛熊。另外、隨着資本市場制度逐漸完善成熟,科創板、併購重組政策等制度有序推進,大金融類行業也值得研究跟蹤。對於個股,需要立足基本面注重估值安全邊際和行業壁壘性,在好的賽道中選擇有成長性的個股跟蹤研究。

在券商喊出3500點的時候,不少私募已經滿倉了。

CREFI旨在跟蹤華潤信託平台上發行的股票多頭策略證券投資信託計劃的投資業績,提供股票多頭策略陽光私募的業績比較基準。其成分基金選取標準為華潤信託平台上的、直接投資于股票的證券投資信託計劃,剔除量化對沖及市場中性產品。

近半私募滿倉運行華潤信託數據顯示,8月末華潤信託陽光私募股票多頭指數(以下簡稱「CREFI」)指數成分基金的平均股票倉位為73.1%,較上月末增加3.11%,已經再次接近今年來的最高數據。

辜若飛也表示對後市的看好,認為現在市場系統性風險比較低,在經濟數據尋底的過程中,悲觀預期已經被較為充分的反映在過去的熊市中,對於當下,A股投資者的信心是最寶貴的。行情結構性交易機會在未來也會一直存在,未來A股分化會持續存在,優選真正被低估的核心資產才是關鍵。

對後市普遍樂觀對於後市行情,接受採訪的私募普遍表現出樂觀,更看好結構性行情。泰暘資產表示,雖然當前國內宏觀經濟持續承壓,外部環境依然有較大不確定性,但考慮到市場流動性和政策大環境普遍友好(相比去年都有顯著改善)。我們對後市較為樂觀,但判斷指數整體上行的空間有限,短期大概率還是以結構性機會為主。

具體來看,8月末,CREFI指數成分基金的股票資產中,滬深300指數成分股平均配置比例為50.72%,較上月末下降3.31%;中證500指數成分股平均配置比例為13.71%,較上月末上升1.23%;創業板平均配置比例為8.87%,較上月末上升0.87%。港股平均配置比例為14.11%,較上月末下降0.33%。

技術硬件與設備被大幅增持從配置的板塊來看,變化較為溫和,中證500指數成分股和創業板配置比例上升。不過,長期來看,滬深300指數成分股配置比例近年來整體呈上升趨勢,中證500指數成分股配置比例則處於緩慢下行狀態,創業板和港股近期表現平穩。

華潤信託數據顯示,8月份私募基金平均倉位已經達73.1%,其中近半私募倉位超過八成。不少私募對記者表示,對後市較為樂觀,目前倉位較高,行業來看,科技和生物醫藥、汽車零部件最受青睞。不過,也有私募考慮到市場熱度逐漸起來,近期降低了倉位。

朱亮稱,具體行業來看,對硬科技類和消費類都比較看好,汽車零部件也比較看好。「我們還是比較看好市場的,看好未來一兩年的市場發展,從風格上來看,大小股票應該都有表現機會,而科技股有望獲得更高漲幅。」

股票持倉超過五成的成分基金比例為82.86%,較上月末上升4.35%。8月份樂觀倉位(倉位80%-100%)佔比47.62%,比7月份增加了3.69個百分點,穩健倉位(倉位60%-80%)則從7月末的24.3%上升到30.48%。華潤信託在報告中稱,從歷史來看,隨着行情發展,仍有加倉空間。

從行業配置來看,CREFI指數成分基金股票資產中,24個萬得二級行業中平均配置比例最高的三個行業是食品、飲料與煙草,製藥、生物科技與生命科學,技術硬件與設備。其中食品、飲料與煙草持倉佔比無明顯變化,配置比重仍處於歷史比較高的位置。

從記者採訪來看,不少基金經理也直言自己和同行都有不同程度的加倉。

不過,就市場熱度而言,也有不少私募保持謹慎。李振認為,從成交量和板塊來看目前市場熱度和風險偏好有所回暖,整體熱度較高還談不上,但一些業績增速不高但因資產重估邏輯而漲幅較大的個股需要謹慎對待。

今日关键词:九一八事变88周年