分分pk10网址-分分pk10-前沿融资讯
点击关闭

市场很多-这些使得在中国做风险投资、科技投资-前沿融资讯

  • 时间:

北京冬奥会吉祥物

最近有個段子,說的是中國的私募股權基金基本上沒什麼退出的機會了,在一級市場投資的規模已經有十幾萬億。這十幾萬億要把它堆到二級市場上,要實現成功的退出幾乎無可能。而在美國,2003年-2013年美國風險投資整體行業虧損。當下,中國整個私募股權投資行業,按行業統計看,大概率是虧損狀態。

二 在中國做科技投資,天時、地利、人和

中國,大家一直在強調的是中等收入陷阱。中國現在已經到了這個門檻上,對於我們來講,如何能夠真正的往前走,真正能夠成為世界最強國。沒有別的路可走,唯一一條路就是在把科技做好,在科技產業方面能夠更上一層樓。只有這樣中國才能真正成為一個世界性強國。有剛才我們提到中國的良好基礎,我相信一定能做到。

那種希望通過某一個投資就能賺到數倍以及數百倍的事,我認為這是運氣使然,不能當做一個常態化的追求。

過去中國整體的創投行業在高速地發展,在中基協備案中國的私募基金管理人已經有2.5家。

為什麼我要先講這個歷史?中國私募股權行業是在快速成長期,有大量資本、人才湧入。我認為這對行業來講是好事,但是,對於大部分進入到這個行業里的人來講,到底是不是好事。我覺得未必。因為風險投資行業確實是高風險的行業。

從技術到產品,從產品原形到商業商品,從商業商品到市場實現銷售,從一個單個企業的經營到成為一個更加穩健、更加可預見、更加安全的生態體系,有很長的路要走,這個過程中有很多讓企業失敗的可能性。國科嘉和基金在8年的投資實踐中已經排過不少雷,由於時間關係我在這不詳細說。科技風險投資還是要懷着敬畏之心。

很重要的一點在於探索。堅持創新,一定意味着有很多風險。對於從業者來講,要抱着一個敢於試錯、勇於試錯、勇於承擔損失的心態來做事。一個再好的項目,如果把錢投在一個單個項目里,那意味着一定是賭博,不管它有多好。對於我們來講,要試錯,要對創新領域有些嘗試,一定要通過分散、通過投資組合,來降低風險。這樣才能確保合理的收益。

「中國有眾多的科研人員、技術人才,再加上強大的產業基礎和政府的引導政策,這使得在中國做科技投資,天時、地利、人和。」陳洪武表示。

本次峰會以「資本破局」為主題,深度剖析股權投資全新業態,並廣邀各地政府領導、500+投資同行、500+FOFS、財富管理機構、上市公司以及1000餘位商界精英齊聚一堂,圍繞GP與LP當下最關注的熱點話題進行了深度交流與探討。

中國過去的創業,主流是C2C(Copy to China),把美國已經驗證成熟的商業模式借鑒複製到中國來。中國風險投資已經發展到今天,這樣做是現在越來越難了。中國在移動互聯網領域的應用,實際已經引領了世界。

首先說到科技。科技就是科學+技術。以前,從有科學時開始,科學跟技術本身完全是兩個平行的世界。技術是解決實際產品設計、生產,而科學是解答自然界最基本的規律。這兩個領域是不同的人在做。近代,科學和技術非常快速的融合,互相促進,科學變成能夠引領或者促進產業、促進技術發展的東西。每次生產力的提升都依賴科技革命。

國科嘉和執行合伙人陳洪武以下為陳洪武在「投資家網·2019中國基金合伙人(GPLP)峰會」上的演講實錄:

當下實際上也有很多需求是真的需求,是值得我們去創新、探索的。科技創新類投資如大數據、人工智能、生命科學等,技術變革非常快速,他們給產業帶來全新的生產力和生產效率變革,真正創造了新的財富。

對比美國資本市場上的最高市值公司和中國資本市場的最高市值公司,中國高市值公司還屬於傳統性行業。這意味着中國科技領域還有極大的發展前景,我們經常講美國現在的狀態有可能就是中國的未來。

國科嘉和執行合伙人陳洪武在演講中認為,「科技投資,是科技轉化為生產力的最直接、最有效的手段,是通往未來財富之門的鑰匙。」

但科技投資真的是那麼好做嗎?未必。現在大家已經看到泡沫破裂,不少財富煙消雲散,這裏面有很多風險。風險投資不是所有人都能玩的,科技的風險投資更不是所有人都能玩的。

我前天剛剛從美國回來,跟美國一個風險投資機構聊時,他們說現在在移動互聯網領域有一個概念叫CFC(Copy from China), 在移動互聯網領域的應用層面,中國創業者的前面已經沒有人可以複製了。

實際上對於我們從業者,進入到這個行業里,一定要清楚自身的定位、自身的優勢,包括你未來對風險的容忍程度,而不是盲目的跑進來。對於從業者來講,如何去評判和定位你自己,是非常重要的。

今天過來跟大家交流一下,從國科嘉和基金的經驗來分享我們的思考和實踐。

前幾天有一個報道,說華為百萬年薪招募科學天才,這個事件揭露了一個事實:產業發展到目前階段,如果沒有底層方面的研究和理論突破,我們很難搞出先進性的產品。

這一領域在近十年有非常多的成功實踐。科創板就是為這裏企業應運而生。7.22科創板開板,25家公司閃亮登場。我姑且不說未來這些的估值能不能持續,這種紅火的狀態能不能接着延續。但我們認為最少它給了科技創業者一個非常好的開頭,給了我們一個非常好的期待。

近五年,風險投資行業創造不少概念和風口,言必談風口上的豬。但在這個過程中,有很多是偽需求,有很多是一種陷阱。這類商業模式創新的探索嘗試,有的可能是折戟沉沙,有的回報率低下,但這就是風險投資的魅力所在,有成功也有失敗。

創投行業在中國時間並不長,滿打滿算就20多年的時間,比起國外成熟的市場如美國,我們還有很多課要補。

科技創業,風險很多,陷阱也很多。這裏面不一一枚舉。

一 PE/VC大概率虧損大家好!今天這個會議,是一個思想交流的盛宴。首先感謝主辦方給我們這個機與大家交流。

美國市值排名最高的5個科技公司(亞馬遜、蘋果、微軟、谷歌、Facebook),他們的市值高速成長,占整個美國資本市場將近15%的份額;傳統行業的上市公司市值在衰弱。科技極大的改變了現在的產業狀態,改變了整個產業的實力對比。

對於這麼大風險,到底我們應該做什麼?

國科嘉和強調的是科技領域,覆蓋TMT和生命科學兩個賽道,累計投資已經超過了100個企業,絕大部分都是在科技方向。我們也希望藉此機會能夠跟各位同仁認識,期待在場的科技創業者和我們一起,有機會共同來創造美好的科技中國!

中國全球最好的科技創新土壤,原因是我們有眾多科研人才、技術人才,有強的產業基礎,有積極引導的政府產業政策。這些使得在中國做風險投資、科技投資,擁有天時、地利、人和的狀態。

口述 | 陳洪武整理 | 李錚2019年7月25日-26日,由投資家網主辦,中國科技金融促進會風險投資專業委員會、深圳市創業投資同業公會、深港投資促進中心、金麥粒聯合主辦,深圳市企業戰略併購促進會、看財經、財經銳眼、併購菁英匯協辦,國合·耶魯全球領導力培養計劃學術支持,喔圖雲攝影提供視頻直播的「投資家網·2019中國基金合伙人(GPLP)峰會」在深圳福田香格里拉大酒店隆重舉行。

國科嘉和基金是中科院的風險投資機構,我們8年來只專註在科技領域投資。我們的口號是做最懂科技人員的創投機構,原因是我們擁有中科院這一中國最強的科技力量,我們對前瞻性的技術了解算比較好的。由於我們有中科院體系多年積累的科技成果轉移轉化經驗,有非常強的技術人才,為被投企業的技術完善、更新迭代以及在商品化、產品化過程中都能夠提供具備解決能力的幫助,這是我們的優勢所在。

科技如何去改变我们的产业发展?

對於中國的投資者來講,面臨這樣的現狀,我們應該往哪兒去?

今日关键词:郭田雨禁赛6个月