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政策全球-市场对美联储降息25个基点的预期极高-新闻纪实

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这才是中国青年

② 對經濟前景的看法:關注美聯儲對近期經濟數據的看法有多悲觀或樂觀。Carpenter稱,如果官員們看法悲觀,就意味着他們傾向於採取更多降息行動;

★近期熱點提要★1、【美國7月ADP就業人數創三個月新高】

② 如果美聯儲確實降息25個基點,那麼金價可能回落測試21日移動均線1414美元/盎司水平。但如果美聯儲什麼都不做,美股可能出現拋售,這會使得投資者們轉向黃金尋求保險;

歐洲時段,美油五連漲,創11日新高至58.68美元/桶,因交易員對美聯儲FOMC會議及伊朗威脅中斷供應的預期,令國際油價延續漲勢。在上周API原油庫存意外大幅下挫后,本周的API數據也再次錄得超預期的降幅。市場預期美聯儲本周將進行逾10年來的首次降息,提振了全球最大是石油消費國的需求預期。機構稱,原油價格走高,部分原因是預期本周將出現庫存縮減,以及霍爾木茲海峽的緊張局勢仍在升級。晚間將公布EIA庫存,市場也在等待美聯儲下一步的寬鬆信號。

歐洲時段,美元兌日元窄幅波動,交投於108.62,投資者正在屏息靜待美聯儲最新政策決議發佈後市場的進一步動向,如果美聯儲決議措辭釋放未來進一步強力寬鬆預期,美元兌日元仍可能在美元走軟和經濟恐慌情緒的雙重打壓下繼下探挑戰108關口。有「日元先生」的投資專家神原英姿表示,在全球央行進入競爭性寬鬆周期,但日本央行卻已經基本沒有進一步的可用政策儲備的背景下,日元的被動升值將在所難免,預計美元兌日元在2020年底之前將跌回100關口,這對於日本首相安倍晉三的經濟政策而言將是一重巨大的考驗。

⑤ 會否有官員反對降息:美聯儲觀察人士預計,若美聯儲決定降息,將會有兩位官員持不同意見,他們是堪薩斯聯儲主席喬治和波士頓聯儲主席羅森格倫。巴克萊首席美國經濟學家Michael Gapen稱,這兩位官員看起來支持在評估前景風險之際保持觀望。(匯通財經APP)

① 降息幅度:多數但非全部經濟學家預期美聯儲降息25個基點。瑞銀美國首席經濟學家Seth Carpenter則預計降息50個基點。他認為有理由實施力度更大且步伐更快的策略;

歐洲時段,英鎊兌美元大漲0.6%至1.22上方,美聯儲利率決議前空頭離場,英鎊反彈更多是技術性因素,之前的暴跌難免有過分恐慌的嫌疑。日內市場聚焦美聯儲利率決議,脫歐消息有限。英國首相約翰遜告知北愛爾蘭民主統一黨(DUP),他對討論關於北愛爾蘭邊境投票的事情不感興趣,而北愛爾蘭民主統一黨(DUP)副黨首Dodds表示,認為有可能就愛爾蘭邊境問題達成明智的協議。

歐洲時段,澳元兌美元結束八連跌,交投於0.6890,澳大利亞通脹超過預期,第二季度總體環比通脹率為0.6%,同比為1.6%,分別超出預期的0.5%和1.5%,分析師表示數據超出預期與過去的情況有點不同,市場對此反應積極。此外市場預計澳洲聯儲將於10月和明年2月分別降息25個基點,摩根資產管理全球市場策略師Hannah Anderson稱,澳聯儲可能會採取這種路線:將聯邦基金利率降低25個基點,但強調這並非對市場的新一輪無限支持的開端。

機構觀點【經濟學家列舉了美聯儲利率決議需要關注的五個方面】

【德意志銀行:ISM製造業PMI與美聯儲降息周期的對比分析】

② 至於那些沒有以衰退收尾的降息周期,其特點則在於,採購經理人指數在寬鬆周期開始后也會小幅下滑,PMI中值48,但是首次降息后兩三個月時間內,經濟增長就會迅速實現反彈;

美國第二季度勞工成本指數季率創一年半以來的最小增幅,這對通脹和美聯儲將會注意的一些問題而言,都不是一個好跡象(匯通財經APP)

5、【第十二輪中美經貿高級別磋商在上海舉行】

① GRZ Energy主席Anthony Grisanti表示,無論黃金是如期般降息,或者維持利率不變,金價都會走高;

歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.5%至1.22上方,美聯儲利率決議前空頭離場,英鎊反彈更多是技術性因素,之前的暴跌難免有過分恐慌的嫌疑。英鎊反彈更多是技術性因素,之前的暴跌難免有過分恐慌的嫌疑。日內市場聚焦美聯儲利率決議,脫歐消息有限。英國首相約翰遜告知北愛爾蘭民主統一黨(DUP),他對討論關於北愛爾蘭邊境投票的事情不感興趣,而北愛爾蘭民主統一黨(DUP)副黨首Dodds表示,認為有可能就愛爾蘭邊境問題達成明智的協議。英國政府發言人表示,不論以何種方式,英國都將於10月31日脫歐。此前英國首相約翰遜表示,英國將於10月31日脫歐,英國將致力於和平進程。

① 根據德意志銀行首席股票策略師查達(Binky Chadha)彙編的數據,1950年代以來,美國聯儲已經先後啟動過19個寬鬆周期;

① 比較過去19個美聯儲降息周期,那些最終結束于經濟衰退的降息周期當中,ISM的製造業PMI指數都會日益疲軟,最後在首次降息后第八個月前後觸底,出現經濟衰退的降息周期PMI中值為36;

③ 對未來行動的描述:許多經濟學家都認為美聯儲不會預先承諾會在9月份再度降息。Jefferies貨幣市場經濟學家Tom Simons稱,更容易的做法是目前暫不給出降息暗示,因為美聯儲總是可以在稍晚時候發出信號。「告訴市場你的計劃降息然後又收回承諾,這樣往往更難操作」;

6、【英國政府發言人:不論以何種方式,英國都將於10月31日脫歐】(匯通財經APP)

【德意志銀行:歷史數據證明美聯儲寬鬆周期開啟有一半概率預示美國經濟衰退】

② ADP就業數據公司副總裁:隨着勞動力市場進一步緊縮,預計美國經濟增長將會放緩;

④ 會否調整縮表計劃:縮表計劃已經定於9月結束,一些經濟學家認為,美聯儲將提早結束這一計劃,以確保政策的一致性。其他人則認為美聯儲希望在當前背景下維持資產負債表規模;

歐洲時段,歐元兌美元窄幅交投於1.1150附近,此前發佈的歐元區GDP與CPI數據相比前值進一步走低,但基本持平或略好於預期,因此,匯市並沒用太大反響。全球投資者對於近期歐元區經濟數據低迷早已有心理準備,而另一方面,大家也早已認定美聯儲會在會議上降息25基點。投資者正在期盼美聯儲對未來政策走向的指引能為匯市進一步指明方向。一旦美聯儲措辭不及預期鴿派,那麼歐元兌美元在1.11上方留下的多重底部支撐將再受考驗。

周三(7月31日)歐洲時段,美元指數堅守98整數關口,北京時間明天凌晨2點,美聯儲就將公布7月利率決議,市場保持謹慎。市場更關心的是在本次如期「預防性」降息25基點后,美聯儲此後會間隔多久才會拿出下一步的行動。如果在降息同時,美聯儲暗示進一步行動幾率有限,那麼美元指數很可能將不跌反漲。美油五連漲,創11日新高至58.67美元/桶,因交易員對美聯儲FOMC會議及伊朗威脅中斷供應的預期,令國際油價延續漲勢。

③ Grisanti指出,從CFTC報告來看對沖基金已經大舉進入貴金屬市場。在過去5周里,對沖基金增持了約6萬手黃金多頭持倉;

由於日本政府最早將在8月2日,也就是韓日外長會談第二天的內閣會議上,決定是否把韓國排除在「白名單國家」之外。這次韓日外長會談的成果也格外引發關注 (匯通財經APP)

3、【韓國外交部稱,韓國外長康京和與日本外相河野太郎將於周四(8月1日)上午在泰國曼谷舉行雙邊會談】

匯通網7月31日訊—— 7月31日歐洲時段,美元指數堅守98整數關口,北京時間明天凌晨2點,美聯儲就將公布7月利率決議,基本鐵定降息25個基點。美油五連漲,創11日新高至58.67美元/桶,市場認為降息將提振原油需求。英鎊兌美元上漲0.6%至1.22上方,美聯儲利率決議前空頭離場,英鎊反彈更多是技術性因素,之前的暴跌難免有過分恐慌的嫌疑。

2、【加拿大5月季調后GDP好於預期】

★歐洲時段外匯行情回顧★歐洲時段,美元指數堅守98整數關口,日內陷入狹窄區間震蕩,顯示了在美聯儲決議發佈之前市場投資者的極度謹慎情緒。美國7月ADP就業人數創三個月新高,但對美元影響有限。市場更關心的是在本次如期降息25基點后,美聯儲此後會間隔多久才會拿出下一步的行動。如果在降息同時,美聯儲暗示進一步行動幾率有限,那麼美元指數很可能將不跌反漲。

③ 匯通財經APP提醒,北京時間8月1日晚間22:00,將公布美國7月ISM製造業PMI指數,預測值為52, 前值為51.7;倘若美聯儲周四開啟降息周期或導致該指數持續走低。若低於48,或預示美聯儲降息將導致美國製造業萎縮,美國經濟面臨衰退風險。(匯通財經APP)

③ 事實就是,這19個寬鬆周期當中有9個,或者說幾乎一半的周期,最終美國經濟都滑入了衰退的境地,而且最近的三個寬鬆周期都屬於這種情況,首次降息三個月之內,經濟就都遭遇了衰退。(匯通財經APP)

① ADP報告稱,勞動力市場依然強勁,但已顯示出疲軟跡象;

加拿大5月季調后GDP月率0.2%,預期0.1%;年率1.4%,預期1.3%。加拿大統計局:因能源及汽油產品、車輛降價,加拿大6月份生產者價格指數較5月份下降1.4%,是自2017年7月以來的最大跌幅。(匯通財經APP)

歐洲時段,現貨黃金繼續在1430美元/盎司左右水平波動,等待着美聯儲利率決議的到來。北京時間明天凌晨2點,美聯儲就將公布7月利率決議,這是本周市場最大的風險事件。受到美聯儲利率決議即將到來的影響,黃金市場投資者們基本上都在觀望狀態。如果美聯儲降息25個基點,由於市場此前已經大部分計入,金價可能會小幅走低。市場還會關注美聯儲是否會進一步降息,長期而言仍然是看漲黃金的,但短期金價可能會先修正,之後再繼續走高。市場對美聯儲降息25個基點的預期極高,此外還認為9月可能再降息25個基點。周三公布的美國消費支出等數據表現平淡,讓市場對美國經濟增長放緩繼續擔憂。

④ NationsShares首席投資官Scott Nations也表示,看好黃金的表現。看漲黃金突破1440水平,上行目標1475美元/盎司。美聯儲會降息,更重要的是,歐洲的利率也非常低,其企業債甚至收益率在負值。這意味着黃金持有成本下降,只要歐洲利率維持在低水平,黃金就能夠抵消美元走強的障礙。(匯通財經APP)

② 其中最後一個,不必說正是開始於大約十年前,即全球金融危機爆發后,在這個周期當中,為了刺激經濟復蘇,聯儲使用了一系列史無前例的寬鬆政策;

③ 穆迪首席經濟學家詹迪:就業增長是健康的,但正在穩步放緩。小企業受到經濟放緩的衝擊最大。阻礙就業增長的因素包括勞動力短缺、實體零售商裁員以及全球貿易疲軟(匯通財經APP)

【無論美聯儲最終決定如何,黃金都會有較好的表現】

7月30至31日,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽在上海舉行第十二輪中美經貿高級別磋商。雙方按照兩國元首大阪會晤重要共識要求,就經貿領域共同關心的重大問題進行了坦誠、高效、建設性的深入交流。雙方還討論了中方根據國內需要增加自美農產品(000061)採購以及美方將為採購創造良好條件。(新華視點)

4、【美國第二季度勞工就業成本季率降至一年半以來新低】

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